แต่ถ้า "ไม่มีเวลา" ให้เราช่วยดูแลให้ไหม?
IRR ไม่ใช่สูตรยาก แต่เป็น “ตัวตัดสินอนาคตการลงทุน” ครับ
น้องๆ หลายคนพอเห็นคำว่า IRR
จะมีอาการเดียวกันคือ
“สูตรยาว ตัวเลขเยอะ แล้วงง…” 😵💫
พี่ขอบอกตรงๆ เลยนะครับ
IRR ไม่ได้น่ากลัว
แต่มันคืออัตราผลตอบแทนที่ช่วยตอบคำถามง่ายๆ ว่า
“ลงทุนนี้… คุ้มไหม?”
บทความนี้พี่จะพาน้องๆ มาดู
👉 IRR คืออะไร
👉 คำนวณอย่างไร (ไม่งง)
👉 พร้อมตัวอย่างจริงแบบที่อาจารย์ชอบครับ
2. IRR คืออะไร? (พี่อธิบายแบบบ้านๆ ครับ)
IRR (Internal Rate of Return)
คือ อัตราผลตอบแทนภายในของโครงการลงทุน
พูดให้เข้าใจง่ายที่สุดคือ
IRR คือ “อัตราดอกเบี้ยที่ทำให้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) = 0” ครับ
หรือแปลเป็นภาษาคนทำงานว่า
- ถ้า IRR สูง → โครงการให้ผลตอบแทนดี
- ถ้า IRR ต่ำ → โครงการอาจไม่คุ้มลงทุน
📌 หลักคิดสำคัญ
ถ้า IRR > อัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง (หรือ Cost of Capital)
⇒ โครงการ “น่าลงทุน” ครับ
3. สูตรการคำนวณ IRR (ดูเหมือนยาก แต่เข้าใจได้ครับ)
แนวคิดของ IRR มาจากสูตร NPV คือ
สมการพื้นฐานของ IRR
อธิบายทีละตัวนะครับ:
- CFt = กระแสเงินสดสุทธิในแต่ละปี (Cash Flow)
- I0 = เงินลงทุนเริ่มต้น (Initial Investment)
- t = ระยะเวลาหรือลำดับของปีที่เกิดกระแสเงินสด
- IRR = อัตราผลตอบแทนภายในที่เราต้องการหา (Internal Rate of Return)
*เป้าหมายคือการหาค่า IRR ที่ทำให้ผลรวมของเงินสดในอนาคตกลับมาเท่ากับเงินที่เราลงทุนไปพอดี (NPV = 0)
👉 ในชีวิตจริง ไม่ต้องแก้สมการเอง
เพราะใช้
- Excel
- เครื่องคิดเลขการเงิน
- หรือโปรแกรมสถิติ
ช่วยคำนวณได้ครับ
4. ตัวอย่างการคำนวณ IRR (อันนี้สอบออกบ่อยครับ)
📊 ตัวอย่างสถานการณ์
สมมติว่า
- ลงทุนเริ่มต้น = 100,000 บาท
- ได้กระแสเงินสดปีละ = 30,000 บาท
- ระยะเวลา = 5 ปี
ตารางกระแสเงินสดจะเป็นแบบนี้ครับ
| ปี | กระแสเงินสด (บาท) |
|---|---|
| 0 | -100,000 |
| 1 | 30,000 |
| 2 | 30,000 |
| 3 | 30,000 |
| 4 | 30,000 |
| 5 | 30,000 |
📌 วิธีคำนวณด้วย Excel (ง่ายที่สุดครับ)
พิมพ์ใน Excel แบบนี้เลย
=IRR(A1:A6)(โดย A1:A6 คือช่วงที่ใส่กระแสเงินสด)
👉 ผลลัพธ์จะได้ IRR ≈ 15% (โดยประมาณ)
📌 การแปลผล (สำคัญกว่าสูตรครับ)
สมมติว่า
- อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ = 10%
เมื่อ
IRR (15%) > 10%
สรุปได้ว่า
✅ โครงการนี้ คุ้มค่าในการลงทุน ครับ
⚡ ทำวิจัยหรือแผนธุรกิจ แต่ยังแปลผลไม่มั่นใจ?
ถ้าน้องอ่านมาถึงตรงนี้แล้ว
ยังงงว่าจะ เขียนอธิบาย IRR ในงานวิจัย / วิทยานิพนธ์ / แผนโครงการ ยังไงให้เป็นวิชาการ
หรืออยากให้พี่ช่วยดูแลแบบ [รับทำวิจัย] ด้านการเงิน–เศรษฐศาสตร์
พี่ช่วยแปลตัวเลขให้เป็นภาษางานวิจัยได้เลยครับ
5. ข้อดีและข้อจำกัดของ IRR (อาจารย์ชอบถามมากครับ)
✅ ข้อดี
- เข้าใจง่าย เป็นเปอร์เซ็นต์
- เปรียบเทียบโครงการได้สะดวก
- ใช้ตัดสินใจลงทุนได้รวดเร็ว
⚠️ ข้อจำกัด
- ถ้ากระแสเงินสดเปลี่ยนทิศหลายครั้ง อาจมี IRR หลายค่า
- ไม่เหมาะกับการเปรียบเทียบโครงการขนาดต่างกันมาก
- ควรใช้คู่กับ NPV เพื่อความแม่นยำครับ
💡 มุมมองจากพี่ (ประสบการณ์ 15 ปี)
จากที่พี่ทำงานด้านวิจัย–แผนโครงการมานานนะครับ
พี่ขอสรุปแบบมืออาชีพว่า
“IRR เป็นเครื่องมือที่ดี
แต่ห้ามใช้ลำพัง ต้องดู NPV และบริบทประกอบเสมอครับ”
หลายโครงการ IRR สูง
แต่เงินได้น้อย หรือเสี่ยงสูง
ถ้าไม่มองรอบด้าน จะตัดสินใจพลาดได้ครับ
6. สรุปสั้นๆ ให้จำง่ายครับ
- IRR คืออัตราผลตอบแทนภายในของโครงการ
- ใช้ตัดสินใจว่าโครงการคุ้มลงทุนหรือไม่
- ถ้า IRR > อัตราที่ต้องการ → น่าลงทุน
- ควรใช้ IRR คู่กับ NPV เพื่อความแม่นยำครับ
“งบลงทุน–IRR–NPV งงไปหมด ให้พี่ช่วยวิเคราะห์และเขียนอธิบายเชิงวิชาการให้ผ่านครับ”
FAQ: คำถามที่น้องถามพี่บ่อยครับ
ใช้คู่กันดีที่สุดครับ ไม่ควรเลือกอย่างเดียว
โครงการขาดทุน ไม่คุ้มลงทุนครับ
ถ้าเป็นงานด้านการเงิน เศรษฐศาสตร์ หรือโครงการลงทุน ควรมีครับ
ได้ครับ โดยเฉพาะงานวิเคราะห์ความคุ้มค่าโครงการ